優待と配当でプチＦＩＲＥ

企業名 　 日清製粉グループ本社 投資判断 　強気 業界動向 　日本国内は日清製粉、ニップン、昭和産業で寡占状態。３社で約９０％のシェア。 　利益率が低く２～３％だが低位安定。 　市場規模は横横。人口減を一人当たり消費増が補う形。食の欧米化の典型。 　近年では、冷凍食品の伸びが有望。 　世界市場では世界人口増もあり、継続的な市場拡大が見込める。 　年率で４％程度の成長。 　日清製粉は世界シェア４位と大手。ただし、シェアは１％を超える程度で 　工業用品などのようにシェア寡占による恩恵はない。 投資判断理由 　爆発的な成長は見込めずとも、一定の利益を必ず確保できる業態。 　今後、世界規模での不況リスクが首をもたげる中での安定性が光る。 　世界市場の成長メリットをある程度受けられると考えられ、 　日本国内の個食にも対応できる分野であることもメリットとなる。 　リスク要因としては日本銀行の金融緩和終了に伴う、日本市場そのものの 　大幅な資金流出で株価がディスカウントされる可能性。 　このリスクは日本株全てに当てはまるので、その際は泣こう。 　PBR１倍割れ、配当利回り２．７％と比較的割安な水準。 　短期目線ではMSCIからの除外に伴って売り圧力が上がるリスクありだが、 　すでに大きく下落しており、中長期目線では買いチャンスと見る。 　株価自体は２０１９年からの下落トレンドにあるが、コロナ緩和による 　外食需要やパン食需要の回復で業績は堅調に推移するものと想定し、 　ディスカウントされた株価は早期に復活すると予想。

 こんにちは。熊兎です。 近所では梅が咲いています。そろそろ春が近づいてきましたね。 前回の記事でも書きましたが、ロシア情勢悪化や制裁強化を受け、世界的に株価が下落トレンドに入っています。 当然、世界経済の影響をもろに受ける日本株も下落トレンド真っ最中です。 そんな中、大いに下落しているソフトバンクグループについて解析したいと思います。 ■ソフトバンクグループの近況 ソフトバンクグループの2022年第3四半期の業績は以下の通りです。 売上高：4,580,840百万円 四半期包括利益：1,591,055百万円 ソフトバンクグループは投資会社になっていますので、通常の業務成績ではなく、投資成績として評価する必要があります。 大抵の決算では『純利益』と記載される部分が、『包括利益』と記載されますが、 これは純資産の増加分を指します。 要は自社が保有する株がどれだけ値上がりしたかということですね。 中国IT大手アリババの株価下落によって赤字すら想定されていましたが、 そこまで悪い結果にはなりませんでした。 ■ソフトバンクグループ関連のニュース 何と言っても半導体設計会社アームのエヌビディアへの売却中止でしょう。 数兆円に上る取引でしたが、結局各国政府の産業保護の壁を突破できませんでした。 ソフトバンクグループはエヌビディアとの契約で、売却が成立しなかった場合でも すでに支払われた契約金を返却する義務を負わないので、実現損が発生するわけでは ありませんが、取引が成立していれば大きな利益が期待できただけにネガティブな ニュースとなりました。 その他、中国でのIT企業への締め付けなど、ソフトバンクグループにとって現在の 市場環境は厳しいものとなっています。 ■ロシア・ウクライナ問題より金利上昇が直撃 どちらも影響が大きいのですが、新興企業に投資するソフトバンクグループは 金利上昇・インフレーションの影響を大きく受けます。 一般的にお金をたくさん必要とし、利益が出るのは成長後といった新興企業は 金利上昇に脆弱です。 新興企業の成長が抑制されることでソフトバンクグループの業績にも影響が出るでしょう。 当然、ロシア問題も影響がありますが、運送費やエネルギーコストの上昇は、IT系が多いソフトバンクの投資先には比較的影響が小さくなると思われます。 ■ソフトバンクグループへの投資判断...