優待と配当でプチＦＩＲＥ

 こんにちは。熊兎です。 近所では梅が咲いています。そろそろ春が近づいてきましたね。 前回の記事でも書きましたが、ロシア情勢悪化や制裁強化を受け、世界的に株価が下落トレンドに入っています。 当然、世界経済の影響をもろに受ける日本株も下落トレンド真っ最中です。 そんな中、大いに下落しているソフトバンクグループについて解析したいと思います。 ■ソフトバンクグループの近況 ソフトバンクグループの2022年第3四半期の業績は以下の通りです。 売上高：4,580,840百万円 四半期包括利益：1,591,055百万円 ソフトバンクグループは投資会社になっていますので、通常の業務成績ではなく、投資成績として評価する必要があります。 大抵の決算では『純利益』と記載される部分が、『包括利益』と記載されますが、 これは純資産の増加分を指します。 要は自社が保有する株がどれだけ値上がりしたかということですね。 中国IT大手アリババの株価下落によって赤字すら想定されていましたが、 そこまで悪い結果にはなりませんでした。 ■ソフトバンクグループ関連のニュース 何と言っても半導体設計会社アームのエヌビディアへの売却中止でしょう。 数兆円に上る取引でしたが、結局各国政府の産業保護の壁を突破できませんでした。 ソフトバンクグループはエヌビディアとの契約で、売却が成立しなかった場合でも すでに支払われた契約金を返却する義務を負わないので、実現損が発生するわけでは ありませんが、取引が成立していれば大きな利益が期待できただけにネガティブな ニュースとなりました。 その他、中国でのIT企業への締め付けなど、ソフトバンクグループにとって現在の 市場環境は厳しいものとなっています。 ■ロシア・ウクライナ問題より金利上昇が直撃 どちらも影響が大きいのですが、新興企業に投資するソフトバンクグループは 金利上昇・インフレーションの影響を大きく受けます。 一般的にお金をたくさん必要とし、利益が出るのは成長後といった新興企業は 金利上昇に脆弱です。 新興企業の成長が抑制されることでソフトバンクグループの業績にも影響が出るでしょう。 当然、ロシア問題も影響がありますが、運送費やエネルギーコストの上昇は、IT系が多いソフトバンクの投資先には比較的影響が小さくなると思われます。 ■ソフトバンクグループへの投資判断...

 どうも熊兎です。 ソフトバンクGの下落がエグイです。 3日で15％程度でしょうか。単元価格が高いだけに100万付近で購入していた人は真っ青でしょう。 いえ、私はもっとエグイ50％以上の下落銘柄を保持しておりますが。 ■暴落の原因はいつも通り海外動向 下落の要因はアメリカでのインフレ懸念です。 聞いて疑問に思いました。あれ？株式ってインフレに強くて、インフレすると株価は上がるのでは？ 大抵の株の教科書にはそのように書かれていますが、残念ながらそれは各国中央銀行の大規模緩和前の話。 現在は景気がどうのこうのでは株価は動きません。 『中央銀行の緩和姿勢が変わるかどうか』 これが株価の上下要因です。 歪んでますねー。 つまり、中央銀行の偉い人次第で株価が変わるわけです。 バフェットさんがなかなか投資先を見つけられないのもうなづけます。 日本も同様ですが、実は日本はもっと懸念すべきところがあったりします。 黒田日銀総裁の引退です。 任期満了の2023年、オリンピックも終わり、しかしコロナによる影響が無くなりつつある状況が想像できます。 当初はコロナからの回復が鮮明化しているでしょうから、株価は大きな影響を受けない可能性がありますが、それでもあれだけ強硬に緩和姿勢を貫いた人が抜けるのは不安ですね。 しかし、世界各国が緩和に全力モードの中、日本だけ引き締めると急激な円高になることが予想されるので、そんなことする度胸のある人が日本にいるとも思えず。 恐らくいつも通り、前の政策引継ぎまっす的な人になるのではないでしょうか。 問題は何か市場変動があったときですね。 正直、コロナからの回復によるインフレ圧力は結構すごいと思います。 日本でもインフレ圧力は増すでしょうが、いつも書いている通り、日本は構造的にインフレしにくいのですぐ落ち着くでしょう。 問題はアメリカです。 アメリカは転がり始めたらちょっとやそっとじゃ止まりません。 インフレが加速を始めた時点で、そこで何をしようとも方向性が変わることはほぼ無いでしょう。 インフレは現在のハイテク株の高バリエーションを否定します。 割高な株価は是正され、PER等の指標は例年平均かそれ以下程度まで下がるでしょう。 そこが買い時ですね。 平均を下回った段階から、今度は緩和引き締めデメリットより景気拡大メリットが上回ります。 一度景気拡大に...