優待と配当でプチＦＩＲＥ

 こんにちわ。熊兎です。 好調な日本の市場と比べ、最近の米国市場は不調になってきています。 一時はワクチン効果により新型コロナの感染者が減り、経済が復調するかに見えましたが、 デルタ株の拡大で再度経済が鈍化傾向になっている指標が出てきています。 米国は接種率の伸びが停滞しているので、今後は結構大きく下げるかもしれませんね。 ■米国に追いついた日本の接種率 日本のワクチン接種率（1回目）が61％と、米国にほぼ追いつきました。 まだワクチン接種自体は下火になっておらず、予約が取れない人もいる状態なので 今後も継続的に日本のワクチン接種率は上がっていく見込みです。 恐らく、年末近辺では80％前後になっているのではないでしょうか。 デルタ株は全人口の80％がワクチン接種を完了していたとしても、残りの20％の間で流行することが海外の事例で分かっています。 20％でも人口比ですから人数はすさまじいものがあり、簡単に医療崩壊まで行ってしまいます。 ワクチンで集団免疫を取得することは難しいと言われており、結局のところワクチンが完全に行きわたっても緊急事態は続く可能性があります。 とはいえ、経済活動は順次再開していくでしょう。 現状ペースであれば、恐らく年末年始の忘年会シーズンにはある程度酒類提供なども緩和され、居酒屋業界の業績が黒字化することが見込まれます。 特に外食企業は徹底的なコスト削減で収益性が上がっていますので、高い利益率を確保できるのではと期待しています。 ■苦しい観光業 先日、HISが決算発表を行っていました。 予想通り大幅な赤字で、復活の兆しが見えません。 日本ではワクチン接種が進み、デルタ株の感染拡大収束の目途が見えてきていますが、 海外ではかなり長引いているようです。 トヨタが新興国でのコロナ感染拡大の影響により部品確保が難しくなり、再度の減産を発表しました。 今回の発表では年間計画の下方修正も発表している為、影響は大きいでしょう。 観光業も同様で、海外との往来は長期間不可になる可能性が出てきました。 ヨーロッパでは日本を原則往来禁止対象に追加しましたし、もしかするとコロナの治療薬ができるまで海外旅行は自由にいけないかもしれません。 逆に国内は好調になることが予想されます。 リモートワークが増えているとはいえ、観光や帰省などの利用で新幹線需要は復活するでし...

 どうも熊兎です。 日本市場は日経平均３万円を超えて今のところ終値ベースでは維持しています。 しかし、若干ながらボラティリティが高まりつつある感がします。 コロナワクチンの輸入・接種が開始され、当面のポジティブ要素は織り込んだでしょう。 しかし、ワクチン接種には１年程度の時間がかかる見込みであり、一般への接種も６月からになる見込みなど、しばらくワクチン効果のプラス要素は出てこなそうです。 片や、新規感染者数が緊急事態宣言中にも関わらず、前週比プラスになる日が出てくるなど、マイナス要因が増えてきました。 ■コロナ終息後を織り込みつつある市場 株式市場ではワクチンの広まりを受けてコロナ終息後の業績を織り込みつつあります。 長期停滞していた鉄道や観光関連業の株価は大幅に値上がりし、コロナ前と比較すると見劣りするものの、資本の棄損を考えれば妥当水準に近づいてきているように思います。 各国中央銀行・政府による金融緩和が継続されている為、今話題の仮想通貨を中心に資源関連の値上がりも始まり、若干バブル臭もしてきました。 コロナ禍で変容した生活習慣、ワーキングスタイルが今後の企業業績にどれだけ影響を与えるのか注視したいところです。 特にコンビニなどの小売りや、旅行業の回復スピードは良く見ておく必要があるでしょう。 ■逆にコロナ関連株は値下がり コロナ禍でも絶好調だった株は、今度は値下がりに転じています。一過性のブームで上がっていそうなキャンプ関連株や自転車関連株、電子コミック関連株は注意が必要でしょう。 とはいえ、電子コミックなどは一度利用すると便利さから利用継続する人が多いようにも思えますので、拾いどころと考えることもできます。 キャンプは・・・どうでしょうね。熊兎はコロナ直前あたりからキャンプにハマった人で長期的に続けるつもりなのですが、他のアミューズメントに行けないからキャンプに、といったファミリー層は離れるような気がします。 何故か。キャンプって結構めんどくさいんですよね。子供は遊ぶだけでいいかもしれませんが、親は道具や食材の準備、後片付けなど手間が多いのです。 普段から子供の世話をしていて疲れている親の立場からすると、そういった雑事が多いキャンプはそう何度も行きたいとは思えないのではないかなと。 ソロキャンプなどの需要が広まっている分、ブーム前よりは需要は高位を維...

どうも熊兎です。 お隣の国、韓国で2段階目の感染拡大が始まったようです。 コロナは気温・湿度によって感染が止まる類のウイルスでは無いそうなので、ワクチン等で完全に消え去ることが無いのでしょう。 周囲の国で再拡大が始まると、結局日本でも再拡大を懸念しなければいけなくなりますね。 国内感染者数は低位安定していますので、緊急事態宣言が解除されてからの2週間程度が方向性を見極める期間でしょうか。 熊兎の予想は、定期的に感染者の増加があるのではないかと思っています。 市場は段々状況に慣れてくるのでしょうが、問題は実態経済ですね。 間違いなく、実態経済は疲弊していくと思っています。 前回も書きましたが、外食などは苦しい状況が続くでしょう。 そして一番厳しいのが旅行業界。国内旅行はある程度盛り返すと予想していますが、海外旅行は下手すると2年程度はダメかもしれません。 そうなると、HISのような旅行会社は苦しい状況が数年に渡り継続するかもしれません。 日本でも北九州など一部地域で感染がまた拡大し始めたところがあるようです。 東京でもクラスターが発生しているような記事が出ていましたので、感染経路はある程度特定できつつも徐々に感染は拡大するのではないでしょうか。 今はなかなか株を買うのが難しい時期です。 安心して買えるのは、食品関連企業、IT関連企業、趣味関連企業くらいでしょうか。 製造業などはサプライチェーン麻痺の影響を受けそうですし、需要減も厳しそうです。 一部の有望そうな銘柄には適宜打診買いを入れていきますが、 熊兎としてはしばらく静観の構えですね。